O meu vínculo com o áureo período parece ter chegado ao fim. Os retornos dos títulos da Série I de poupança foram ajustados para diminuir após a quarta-feira, quando um indicador importante de inflação mostrou sinais de enfraquecimento. Há alguns meses, esses títulos ofereciam uma taxa de 9,62%, o que, na época, era um recorde. Agora, esse valor deverá cair para 3,8%, tornando-se menos lucrativo do que contas de poupança de alto rendimento, certificados de depósito e fundos de dinheiro de mercado.
Os títulos de baixo risco, diretamente associados à inflação, se tornaram mais populares nos últimos dois anos, conforme os investidores buscavam maneiras de preservar seu capital de preços ascendentes. Um trecho de 15 meses que começou em novembro de 2021 viu as taxas de títulos ultrapassarem 7% pela primeira vez desde o ano 2000, resultando em vendas de US$ 40 bilhões, de acordo com o Departamento do Tesouro.
A partir de maio de 2020 até outubro de 2022, se alguém perguntasse: ‘Devo comprar um título?’, a resposta seria ‘Sim’, afirmou Jeremy Keil, do Keil Financial Partners em Nova Berlim, Wisconsin. Porém, atualmente, a resposta é ‘Talvez’.
Bloomberg Notícias questionou diversos conselheiros financeiros ao longo do país se as pessoas deveriam ponderar a aquisição de títulos de dívida neste momento, mais adiante ou nunca. Estas foram as respostas que obtivemos.
Quem deve adquirir agora?
A recente contribuição para o rendimento é, principalmente, decorrente da taxa de inflação diminuída no período de setembro a março, em comparação ao semestre anterior, juntamente com uma taxa fixa misteriosa estabelecida pela Secretaria do Tesouro. Embora seja possível prever a nova taxa de títulos I, desde que a taxa fixa não seja alterada, os investidores só terão certeza quando o anúncio for feito no primeiro dia de maio.
Ainda assim, qualquer um que deseje segurança em relação às taxas de juros nos próximos 12 meses deve considerar adquirir títulos I antes do final de abril.
Isto se deve às características e periodicidade das taxas de títulos. Estes são formados por duas partes: uma taxa fixa que não varia ao longo do tempo do empréstimo e uma taxa variável estabelecida duas vezes ao ano, que pode aumentar ou diminuir de acordo com o índice de Preços ao Consumidor. O Ministério das Finanças determina a taxa no primeiro dia de maio e novembro de cada ano.
Após as reestruturações realizadas durante os últimos dois anos, os investidores que adquirirem títulos antes de abril obterão uma taxa de 6,89% por seis meses. Depois desse período, a taxa será de 3,8% para os seis meses subsequentes. Contudo, se o investimento for realizado a partir de maio, a taxa de 3,8% será aplicada por seis meses e, então, uma nova taxa, a ser definida em 1º de janeiro, será aplicada pelo mesmo período.
George Jameson, propriedade do Capital Wealth Group em Columbia, Carolina do Sul, comentou que se você pretende manter os títulos por um ou dois anos, pode ser inteligente se aproveitar da oferta dos 6,89% por seis meses.
Quem é que deveria aguardar?
Há uma possibilidade de que alguns investidores esperem até maio para comprar títulos I, cuja validade é de 30 anos. Se o Tesouro determinar um aumento na taxa fixa, que se mantém constante durante toda a duração das obrigações, isso pode valer a pena diante de uma taxa variável mais baixa.
Shane Sideris, co-fundador da Synchronous Wealth Advisors em Santa Barbara, Califórnia, disse que acredita que a taxa fixa será aumentada. Ele afirmou que isso é atraente, pois permanece com o investidor durante toda a duração do título.
Atualmente, a taxa de juros está estabelecida em 0,4%. Foi uma surpresa para muitas pessoas quando aumentou em novembro de 0%. Ao longo do tempo, essa taxa tem variado entre 0 e 3,6%. Embora o Tesouro tenha uma fórmula para calcular a taxa variável, a taxa fixa ainda é algo desconhecido.
Jennifer Lammer, fundadora da consultoria Diamond NestEgg em Nova York e criadora de um canal do YouTube com vídeos populares sobre títulos, afirmou que existem muitas conjecturas de que ele acompanhe X ou Y, mas a verdade é que ninguém tem certeza.
Lammer planeja seduzir: ela pretende adquirir metade das obrigações no mês de abril e a outra metade, caso a taxa estabelecida aumente. Os cidadãos, residentes e servidores públicos dos Estados Unidos podem investir até 10 mil dólares por ano fiscal. Aqueles que usam seus reembolsos de impostos federais podem investir até 5 mil dólares a mais, o que faria com que o limite anual fosse de 15 mil dólares.
Quem não é obrigado a remunerar?
Antes de investir em títulos I, Brandon Welch, conselheiro financeiro na Newport Wealth Advisors, recomenda que os investidores organize seu orçamento.
Ele destaca que 3,8% de retorno é extremamente inferior às taxas de juros de cerca de 20% nas dívidas de cartão de crédito, e por isso deve ser paga prioritariamente. Além disso, aqueles que depositam seu dinheiro em títulos I ao invés de maximizar os 401(k)s do seu emprego estão desperdiçando dinheiro gratuito que seus empregadores podem oferecer.
Jonathan Shenkman, consultor financeiro e gerente de portfólio da Shenkman Wealth Management em Woodbury, Nova Iorque, afirmou que os investidores deveriam considerar as obrigações em um contexto mais amplo.
Ele observou que, no meio de todo o alvoroço a respeito da inflação e dos títulos, há algo que se perde de vista: eles não são uma forma de obter riqueza. Ele destacou os limites de quanto os investidores podem adquirir, e a probabilidade de que esses títulos não vão se sair tão bem quando a inflação diminuir. “É importante ter essa visão geral ao decidir se os títulos cabem no portfólio”, frisou.
