O maior lançamento de fundos da ETF dos EUA teve lugar na quarta-feira, e, embora se tratasse de um produto relacionado com a ESG, os US$ 2 bilhões arrecadados não são necessariamente um indicador da procura por investimentos sustentáveis.
O DWS Xtrackers MSCI USA Climate Action Equity ETF (USCA) recebeu grandes investimentos da Ilmarinen, a maior companhia privada de seguros de aposentadoria na Finlândia. No entanto, eles foram adquiridos a um custo de US$ 2 bilhões, retirados de outro fundo DWS – o Xtrackers MSCI EUA ESG Leaders Equity ETF (USSG).
O ETF recente se centra mais detalhadamente no clima em relação ao USSG e tem uma taxa de custo inferior, em 7 pontos básicos em comparação a 10 bps. A partir de terça-feira, o USSG detinha US$ 3,2 bilhões em activos.
Desde 2019, o Ilmarinen fez um investimento significativo na USSG, porém, recentemente mudou uma referência, o que resultou em uma mudança, de acordo com Arne Noack, líder de soluções sistemáticas de investimento para a América Latina da DWS Group.
Noack afirmou que eles melhoraram sua forma de investir com foco na ESG. Ela destacou que, estrategicamente falando, eles decidiram se concentrar nos assuntos relacionados ao carbono e ao clima.
Muitos grandes investidores estão alterando sua abordagem ESG, demonstrando maior interesse na mudança climática, segundo Todd Rosenbluth, o líder de pesquisa na VettaFi.
O indivíduo disse que a companhia de seguros está direcionando sua atenção para questões relacionadas ao clima e focando no meio ambiente. Ele acredita que essa tendência deve continuar, pois a mudança climática é uma grande preocupação para muitas corporações.
O lançamento da ETF acompanha uma curta período de altos retornos do iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU), que foi bastante contemplado. Contudo, os investidores transferiram recursos deste ETF para o iShares MSCI USA Quality Factor ETF, diante das mudanças de portfólio de modelos da BlackRock que aparentavam encarar ameaças ligadas ao sistema bancário.
Apesar de excluídos os grandes fluxos da ESG, as vendas líquidas para todos os fundos mútuos sustentáveis dos Estados Unidos e ETFs ainda foram ligeiramente superiores durante o primeiro trimestre, de acordo com os dados da Morningstar Direct.
Existe a percepção de que os fundos continuarão saindo dos ETFs ligados a ESG listados nos Estados Unidos, mesmo aquelas instituições que acreditavam neste segmento e desejavam obter uma exposição específica podem avançar, disse Rosenbluth. “O fato de que o dinheiro se move de um fundo ESG para outro… dá estabilidade”.
O recorde de influxo de caixa para um ETF no primeiro dia de lançamento foi de mais de um bilhão de dólares americanos, que foi registrado em abril de 2021 com o lançamento do BlackRock US Carbon Transition Readiness ETF, informou Alyssa Stankiewicz, diretor associado de pesquisa de sustentabilidade da Morningstar. Esta ETF atraiu grandes investidores institucionais, incluindo o Sistema de Aposentadoria de Professores do Estado da Califórnia, destacou Rosenbluth.
Stankiewicz afirmou que a temática de ação climática tem sido requerida por algum tempo no setor de investimentos sustentáveis e se mostra como algo que veio para ficar.
DWS visualiza também um futuro para os investimentos sustentáveis nos Estados Unidos. Atualmente, a empresa possui mais de vinte ETFs Xtrackers com foco ESG e apresentou propostas à SEC (Comissão de Valores Mobiliários e Intercâmbio) por três outros – Xtrackers US Green Infrastructure Select Equity, Cybersecurity Select Equity e Semiconductor Select Equity ETFs. Estes ETFs podem entrar em vigor a partir de 25 de maio, de acordo com o relatório.
Um sinal da procura por investimento sustentável nos Estados Unidos foi o US$ 90 milhões em vendas de outro produto, o Xtrackers Net Zero Pathway Paris Alinhado Equity ETF, conforme destacou Noack.
Ele afirmou que reunir interesse era possível. Contudo, espera-se que, demonstrando um aumento de US$ 2 bilhões no índice de ação climática, obtenha-se a atenção de um grande número de investidores institucionais em todo o mundo.
