Embora haja muitos dados mostrando a viabilidade de vender ações no mercado em maio e sair até novembro, os consultores financeiros não estão animados com a ideia.
Garrett Sorensen, consultor financeiro da Marcum Wealth, afirmou que é uma oportunidade de negociação na melhor possível, e que devemos considerar os piores cenários ao especular.
O orador recomendou que os investidores desenvolvam uma abordagem que os mantenha investidos mesmo durante períodos de instabilidade nos mercados.
Ventos de incerteza sopram desde o desconfortável debate sobre o limite da dívida em Washington até o risco de a inflação se tornar estagnação, mas alguns consultores ainda acreditam no método de compra e segurança.
A história tem demonstrado que os mercados tendem a expandir-se ao longo do tempo. Quando os investidores estão temerosos de incorrer em perdas, eles devem procurar investir no curto prazo, e o capital deve ser colocado em classes de ativos de baixa volatilidade, como títulos de dinheiro ou de curto prazo, de acordo com Joey Loss, fundador da Flow Financial.
Paul Schatz, o presidente da Heritage Financial, descreve o ditado de mercado de ações sobre a venda em maio como “claramente insensato”.
Schatz afirmou que o proverbio não atende à realidade atualmente. De maio a outubro, não é um período de baixa do mercado, apesar de a alta não ser tão acentuada quanto no período de novembro a abril.
Mesmo que pareça loucura, é inegável que há trilhas documentadas para a colocação de investimentos em ciclos específicos do calendário.
Em 1950, o pior seis meses para o Índice S&P 500 foi de maio a outubro, com uma média de retorno de 1,7%.
Isto é similar a um rendimento médio de 6,9% durante os seis meses entre abril e novembro.
O padrão moderno de vender em maio e ir embora pode ser parte de uma profecia auto-realizável, segundo Adam Turnquist, estrategista técnico principal da LPL. Isso tem suas raízes nos dias de desaceleração de verão, associados a férias e feriados.
Ele mencionou que Matemática e Marketing são seus pontos fortes e que ele tem experiência em Wall Street para ambos.
Turnquist afirmou que além de um rendimento médio geral ao longo de seis meses, a volatilidade do mercado tem sido estatisticamente maior durante os meses de verão, com setembro, em geral, apresentando a maior volatilidade.
Os retornos médios por mês desde 1950 indicam que setembro é aquele com uma média de redução de 70 pontos-base, seguido por junho e agosto com valores próximos a zero.
Maio produziu um retorno médio de 20 pontos-base durante esse período. O rendimento médio para outubro foi de 1%, enquanto julho teve 1,3%.
Max Wasserman, o fundador e gestor sénior da Miramar Capital, não abraça a estratégia de vender em Maio como timing do mercado. No entanto, isso não significa que ele não possa compreender a lógica de obter alguns lucros quando o momento for apropriado.
Ele disse que, embora o mercado não estivesse aquecido, se fossemos aproveitadores de lucro, poderíamos ver algumas das categorias de risco mais elevadas, como a tecnologia, que atingiu um aumento de 15% no Índice Composto de Tecnologia da Nasdaq este ano.
Scott Bishop, o chefe de soluções de riqueza da Avidian Wealth Solutions, está olhando para a “regra de polegar” para algumas mudanças estratégicas nos portfólios de alguns clientes.
Para aqueles que estão próximos ou na aposentadoria e que têm um orçamento apertado, acho que agora seria uma boa hora para rever a sua alocação de ativos e, possivelmente, mudar para obrigações e investimentos alternativos mais ponderados, disse Bishop. Os mercados estão voláteis e, com a política da Fed incerta, a crise bancária e os riscos geopolíticos globais, o mercado é instável, na minha opinião, o que significa que teremos um ciclo de mercado turbulento à nossa frente.
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