A inflação, a segurança bancária e a solidez, bem como os medos de recessão, estão criando inquietação nos investidores, ao mesmo tempo em que incentivam outros a olhar para investimentos alternativos. Como os bancos estão apertando os empréstimos em decorrência das notícias bancárias recentes, boas empresas e empreendedores serão empurrados para o mercado privado de capital, o qual desempenhará um papel muito mais importante. Isso dará origem a um conjunto de oportunidades de investimento dentro do campo dos investimentos alternativos.
Avaliando uma grande quantidade de investimentos alternativos para seus clientes, o processo de investigação pode ser assustador. No entanto, isso pode ser minimizado se você se concentrar nas metas de portfólio do seu cliente e entender suas necessidades de fluxo de caixa para cobrir suas necessidades diárias, tais como viagens e custos educacionais de seus filhos. Compreender as necessidades de fluxo de caixa de um cliente específico orientará os tipos de investimentos alternativos que são adequados para eles, evitando assim qualquer tipo de situação de venda forçada, como ocorreu nos problemas de gerenciamento de risco do Silicon Valley Bank.
Investimentos alternativos, que antes eram apenas acessíveis para os ricos, agora são mais disponíveis para aqueles que têm um bom poder aquisitivo. Estimativas indicam que os investimentos alternativos sob gestão possam atingir US$ 17,2 trilhões em 2025, de acordo com o Preqin. Apoia-se, assim, a necessidade de que os profissionais de investimento aprofundem os seus conhecimentos sobre investimentos alternativos. Quando considero nossos próprios investimentos alternativos, existem alguns critérios fundamentais que eu considero:
Verificação: É essencial considerar com cuidado a avaliação de qualquer investimento alternativo. Está precisa? Em um empréstimo, é importante compreender o valor do garantia dada pelo devedor. O gestor do portfólio precisa ser capaz de explicar como eles estimam a quantia de cada investimento e responder de forma ágil às questões relacionadas à avaliação.
Quantas vezes maior é este mercado? É importante saber o tamanho deste mercado para aplicação financeira pessoal. Isso ajudará a entender a circulação de recursos dentro desse grupo específico de ativos. Pergunte a si mesmo, o que seria o pior caso para esta estratégia?
Um empresário cauteloso deve compreender a configuração de cada negócio contido em um fundo. No caso de uma dívida, é essencial entender a posição em que seus clientes, como credores, seriam classificados. É recomendável que os credores seguros sejam priorizados para receber pagamentos caso algo dê errado. Investir em opções que ofereçam a posição sênior mais alta é uma boa ideia, especialmente em tempos de crise.
Perspectiva temporal: Os investimentos alternativos têm se desenvolvido e agora é possível encontrar estruturas de investimento com períodos de bloqueio de um ano ou até menos. Ao avaliar a perspectiva temporal para ativos alternativos, é possível selecionar investimentos com diferentes prazos que atendam às necessidades de fluxo de caixa de cada cliente, seja a cada mês, trimestre ou até o momento em que seus filhos se formam na faculdade.
Como consultor financeiro, uma regra de cinco minutos é usada para avaliar investimentos alternativos menos assustadores. Se você não entender a estratégia de investimento em questão dentro de cinco minutos, então não sugeriria aos seus clientes. Isso economizará tempo e ajudará a melhorar o processo de revisão de oportunidades que poderão surgir nos próximos meses.
Jenny Zhan é a administradora-chefe da Beyond International, uma companhia de administração de investimentos não-tradicionais.
