A riqueza de 5 trilhões de dólares está impactando negativamente as economias pessoais dos americanos.

A nação mais próspera do planeta está percebendo algo novo e desagradável: está experimentando uma diminuição de sua riqueza.

Nos últimos dois anos, o patrimônio líquido total dos americanos aumentou consideravelmente, apesar dos desafios enfrentados por famílias e empresas devido à pandemia de Covid-19. As famílias acumularam um adicional de US $ 8,5 trilhões entre o início de 2020 e o final do ano passado, elevando seu patrimônio líquido coletivo para um nível recorde de US $ 12 bilhões, de acordo com estimativas da Reserva Federal.

Da mesma forma que os Estados Unidos estão se adaptando à convivência com o vírus e retornando aos padrões normais anteriores à pandemia, surge uma nova ameaça preocupante: uma queda na riqueza a partir do início de 2022, estimada pelo JPMorgan Chase & Co. em pelo menos 5 trilhões de dólares – podendo chegar a 9 trilhões de dólares até o final do ano.

Até o momento, os indivíduos mais ricos dos Estados Unidos têm sido os mais afetados, com a riqueza dos bilionários americanos diminuindo quase 800 bilhões de dólares desde seu ponto mais alto, devido a perdas significativas em ações, criptomoedas e outros ativos financeiros. Além disso, as taxas de juros em alta também estão começando a impactar o mercado imobiliário, onde a maior parte da riqueza das famílias de classe média e trabalhadora está investida.

A remoção repentina de um importante suporte à confiança, como os ovos de ninho de sempre, contribui para a necessidade de redução dos gastos pelos americanos, mesmo que isso resulte em uma desaceleração econômica para combater a inflação. É uma medida necessária do Fed para lidar com a situação.

“Retornar à rotina após ter vivenciado um mundo de fantasia no ano anterior é uma experiência dolorosa”, afirmou John Norris, economista-chefe do Oakworth Capital Bank. Ele acrescentou que essa transição pode parecer mais difícil do que de fato é.

Desde o começo do ano, o S&P 500 Índice caiu cerca de 18%, o Nasdaq 100 perdeu 27%, e um índice Bloomberg de criptomoedas despencou 48%.

Os economistas da JPMorgan, liderados por Michael Feroli, afirmaram em uma nota na sexta-feira que a situação se resume a um “impulso de riqueza que impulsionará o crescimento no próximo ano”.

O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, juntamente com seus colegas, têm afirmado com frequência que estão trabalhando ativamente para uma redução desse tipo, tornando pouco provável que os governantes tomem medidas para lidar com a grande queda na riqueza em 2022.

Os bilionários foram os que mais se beneficiaram em 2020 e 2021, mas agora estão enfrentando perdas maiores do que a maioria das outras pessoas. O Bloomberg Billionaires Index, que acompanha diariamente a riqueza das 500 pessoas mais ricas do mundo, diminuiu em US$ 1,6 trilhão desde o seu ponto mais alto em novembro.

Os americanos lideram o ranking em perdas financeiras, com destaque para Elon Musk, que perdeu cerca de $139,1 bilhões, representando 41% de sua fortuna desde novembro. Jeff Bezos, fundador da Amazon.com, também teve uma queda significativa em sua riqueza, perdendo US$ 82,7 bilhões, o equivalente a 39% de seu patrimônio máximo.

Atualmente nos Estados Unidos, as duas pessoas mais ricas detêm mais riqueza do que os 40% mais pobres, enquanto que o 1% mais rico possui mais riqueza do que os 92% mais pobres. Além disso, 45% de toda a nova renda desde 2009 foi para o 1% mais rico.

Esse é o tipo de economia com o qual todo trabalhador deveria estar contente?

Tweet de Bernie Sanders em 5 de setembro de 2021.

Apesar de a redução da desigualdade ocorrer devido às perdas de riqueza entre os 0.001% mais ricos, isso não traz consolo para a maioria das pessoas preocupadas com o aumento das disparidades nos Estados Unidos.

“Segundo Reena Aggarwal, diretora do Centro de Psaros da Universidade de Georgetown para mercados financeiros e política, embora possa reduzir a desigualdade em certa medida, no geral, todos são afetados de alguma forma.”

Assim como muitos outros, Aggarwal expressa preocupação com o impacto negativo que a queda dos mercados pode ter na economia em geral. Ela acredita que, embora alguma correção fosse necessária, a magnitude atual da correção é muito grande e contínua.

Uma redução na construção de novas residências, possivelmente devido ao aumento das taxas de hipoteca para o nível mais alto desde 2009, pode ter consequências significativas. Nos últimos dez anos, o mercado imobiliário forte contribuiu com 18 trilhões de dólares em valor de mercado às avaliações das casas ocupadas pelos proprietários.

Nos últimos anos, houve um aumento nos gastos nos EUA devido aos proprietários que utilizaram o aumento nos valores de suas casas para obter dinheiro. A prática de retirar capital próprio provavelmente chegou ao fim este ano, uma vez que mais de 40% dos refinanciamentos no último trimestre do ano passado envolveram proprietários retirando dinheiro de suas casas.

A distribuição de propriedade é mais equilibrada do que a distribuição de riqueza financeira nos EUA. Enquanto o 1% mais rico detém a maior parte das participações em ações e fundos mútuos, o restante da população possui uma parcela significativamente menor. Por outro lado, no mercado imobiliário, a maioria da propriedade é possuída por 90% da população, com apenas uma pequena parcela pertencendo ao 1% mais rico.

“Segundo Lawrence Yun, economista-chefe da Associação Nacional de Realtores, o aumento dos preços das casas e das taxas de hipoteca tem diminuído a atividade dos compradores, o que indica possíveis quedas nos próximos meses.”

Pode levar algum tempo para os americanos perceberem que o aumento nos preços das casas durante a pandemia desapareceu. O impacto no mercado de ações também pode demorar a se refletir em gastos que possam levar os EUA à recessão.

Chris Gaffney, presidente dos mercados mundiais no TIAA Bank, mencionou que uma queda geral no mercado de ações pode ter um efeito de desaceleração, levando os investidores a reavaliarem suas decisões ao verificarem suas declarações trimestrais e perceberem possíveis perdas em seus portfólios, o que pode influenciar suas escolhas de gastos, como adiar férias ou compras de bens de consumo.

Além disso, os estrategistas enxergam retornos menores como reflexos da situação econômica dos anos 1970.